美股新股前瞻|天使轮融资后欲光速IPO，互联网美肤品牌六个喵并非“小而美”？

当今女性经济水平以及社会地位的提高，女性形象不断升级。随着女性拥有更多独立自主的优势，不断提升的更多的收入以及职场机会，伴随而来的还有其旺盛的消费需求以及消费能力。

埃森哲调查显示，中国拥有近4亿年龄在20-60岁的女性消费者，其每年掌控着高达10万亿人民币的消费支出，足以构成世界第三大消费市场。可见，在当今消费市场中，“她经济”已经成为了难以忽视的一股力量，引得品牌对此趋之若鹜。受潮流趋势所催化，越来越多的女性开始关注自己的外在形象，“颜值投资”也成为了“她经济”消费中的重要赛道。

【资料图】

日前，一家名为Sixgomeow Ltd(以下简称“六个喵”)的美容护肤赋能品牌在SEC披露，准备赴美上市。然而，通过短短40余页的招股书中所披露的信息，能看到这家将自己定位为“互联网美妆行业赋能平台”的企业，并不如想象中那般美好。

小规模美肤企业赴美，全年营收仅303万美元

通览六个喵所披露的41页F-1上市文件，很难称其为一份完整的招股书。

据了解，六个喵最早于近年6月15日向SEC递交秘密文件以申请上市，但在本次披露的招股书中，并未看到完整的审计报告和承销商情况。这是六个喵首次公开发行普通股，本次发行中普通股的发行价格预计为每股 5.00美元。此次奔赴纳斯达克，其代码为“ LGM ”，此为急切上市的A面。

在奔赴美股的B面，六个喵亦在此份文件中提及，无法保证此类申请会获得批准，如果申请未获得批准，本次发行可能无法完成。已有“预防针”在前，也令投资者对其心怀谨慎。

公开资料显示，“六个喵”成立于2023年2月17日，注册资本为100万人民币，是一家专注于美容护肤赋能方面的公司，线下采用“会员制”，“月付制”、“智能化”、“全程无推销”的美业门店模式。其利用“互联网思维”、“大数据算法”和“物联网技术”赋能导师和门店等社会公共资源，实现美容护肤场景和服务的供给侧改革，致力于打造“1公里美容圈”，提供美容护肤服务，其公司愿景是让每个人平等享有高性价比美容护肤的资源。

理想很美好，现实却很骨感。作为美妆行业的新面孔，六个喵的规模并不算太大：该公司在2022年内实现收入303.19万美元，净利润约29.29万美元。而在招股书中，公司并未提及收入和利润均来自于哪些细分业务，也无从知晓该公司的业务拓展具体情况。

值得关注的是，六个喵在招股书中提示风险称，该公司不是一家运营公司，而是一家英国控股公司，直接持有子公司的股权，不通过可变利益实体经营业务，其业务主要由其子公司进行，子公司总部位于香港，在中国大陆没有业务。截至招股说明书发布之日，六个喵在中国大陆没有设立任何子公司。

但如果通过社交媒体的搜索，可以看到“六个喵杭州首店开业”等相关消息。据其小红书页面描述，其杭州首店位于星光大道，这家店将美容院与猫咖的元素融合在一起，营业时间为24小时，而这与招股书中的表述有一定程度上的相悖。

图源：六个喵小红书官方页面

与此同时，从公司的社媒运营中透露该门店6月26日尚在装修，尚未看到经营的迹象，其首页多以招商引资为主。通过该公司的表述不难看出，六个喵对业务的语焉不详，似乎也令市场中出现一些“怀疑”的声音。

新品牌成立不久欲上市，其中有“猫腻”?

从成立伊始开始梳理，可以看到此次六个喵的股权结构堪称简单，且大股东齐洪民、叶聪健即为管理层。IPO前，六个喵创始人叶聪健和齐洪民各持股49%、46%。机构方面，深圳市前海珑晓持股3%，深圳君盈持股2%。

另据企查查数据显示，美容护肤赋能商“六个喵”成立一个月便完成1000万人民币天使轮融资，投资方分别为深圳市前海珑晓投资咨询有限公司(以下简称“前海珑晓”)和深圳市君盈资本管理有限公司(以下简称“君盈资本”)，与股权架构中相一致。彼时，上述两家投资机构给出的投后估值高达2亿元。

令人感到疑惑的是，六个喵对于资本市场而言，显然太过于年轻。由该公司成立于今年年初，可知其运营时间不长，而公司能够在去年实现300余万美元全年收入已是“奇事”，还能在成立伊始融得1000万元天使轮资金。

除此以外，六个喵此次上市拟通过在英国注册，及于香港成立子公司开展运营，且在中国大陆没有设立子公司或VIE架构，亦在中国大陆没有任何业务运营或维持任何办事处或人员的方式，绕开中国证监会的境外上过市备案新规赴美IPO，但目前来看其业务发展更多以杭州为中心，上述种种迹象或令投资者对其心生疑窦。

在这样的情况下，六个喵在招股书中进一步提示道，“如果我们后来发现我们和/或我们的子公司需要获得中国证监会、中国国家互联网信息办公室(“CAC”)或其他中国政府机构的任何许可或批准或完成任何备案程序，根据中国法律，与本次发行相关，我们和/或我们的子公司可能会被罚款或受到其他制裁，并且我们子公司的业务和我们的声誉、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。”

而这，无疑将为六个喵的上市之旅增加了更多的不确定性。

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